Bearish 조건 찾는 시장 ( 2022년 4월 셋째주 나스닥 선물투자 전략 )

지수	종가	주간(%)	월간(%)	연간(%)
S&P500	4,393	-2.13%	-3.04%	-7.84%
나스닥100	13,893	-3.03%	-6.37%	-14.87%
다우존스	34,451	-0.78%	-0.65%	-5.19%
러셀2000	2,005	0.52%	-3.15%	-10.70%

① (월) 유가하락과 엔더믹에 따른 항공주등 중소형주 상승에 따라 러셀 2000 강세

② (화) Core CPI 예상보다 낮게 발표되면서 3월 CPI가 “정점”일 것이라는 컨센서스로 주가 급등

③ (목) 3월 소매판매 0.5%증가 (예상+0.6%), 뉴욕연방은행 윌리암스 총재 “ 인플레이션 정점 찍었다고 말할 준비 안되어 있다“ 라는 발언, 머스크의 트위터 전량 매수 제안

 

 

상품	종가	주간(%)	월간(%)	연간(%)
유로선물	1.0855	-0.44%	-1.99%	-4.68%
호주달러선물	0.7422	-0.62%	-1.00%	2.13%
위안화	6.3796	-0.26%	-0.53%	-0.41%
미10년울트라  국채선물	129.64	-0.86%	-4.30%	-11.29%

①(월) 중국의 코로나 관련 봉쇄 지속되는 가운데 우크라이나 마리우풀에서 화학  무기 사용되었다는 루머로 유로 약세

②(수) PPI 발표 직후 금리 급락 인플레이션 정점 인식 확대되며 채권 숏커버링 발생

③(목) 윌리암스 뉴욕연방은행총재의 50bp 인상 발언및 아직 인플레이션이 정점을 지난 것이 아니라는 발언으로 금리급등, 달러강세

 

 

 

 

[지난주 Top 3 Key News]

1. 항공주, 여행관련주를 필두로 중소형주 지수인 러셀 2000 강세
2. 인플레이션 관련 데이터들 혼조로 발표 : Core CPI는 예상 6.6% 보다 약간 낮은 6.5%로 발표, PPI 월변동 예상 +1.1%   보다 높은 +1.4%로 발표, 소매 판매는 예상 0.6% 보다 약간 낮은 0.5% 발표.
3. 금융기관 실적 발표 : 주당순이익 , 매출 모두 대부분 좋게 발표 ( 웰스파고만 매출 감소 )

[테이바 생각]

1. 에어비엔비, 북킹닷컴, 항공주등 에프터 코로나 관련 주식의 강세와 중소형주의 상대적 강세를 보면 중국의 봉쇄 관련 코로나 19 뉴스를 제외하면 더 이상 주식시장에 영향을 주지 않을 것으로 생각. ( 테슬라 상하이 공장 가동 예정 )
2. CPI 가 예상보다 낮아진다는 것은 인플레이션이 피크를 찍었다는 의미지만 PPI가 예상보다 높게 나왔는데 3월이 인플레이션 정점이다라고 하면서 숏커버링까지 나오면서 금리를 내리더니 뉴욕연방은행 총재 윌리엄스의 정점 아닌 것 같다는 발언 한방으로 다시 금리 급등하는 모습을 보면 채권시장 참여자들은 이정도면 되지 않았을까? 하는 기대를 가지는 듯함.
3. 시장 예상 자체가 조금 낮아졌던 경향은 있었지만 대부분의 대형 금융기관들은 주당 순이익이나 매출 모두 시장의 예상보다 잘 나왔음, 그런데 매출이 1%정도 예상보다 잘못 나온 웰스파고 은행 주가 4.51% 하락으로 마감을 보면 기업실적 예상보다 나쁘게 나올 경우 주가지수 하락폭이 커질 가능성이 높을 것으로 생각 

 

 

 

미결제약정	지난주	이번주	변동
전체	86,317	94,737	▲ 8,420
근월물	55,592	60,778	▲ 5,186
콜옵션	22,631	23,374	▲ 743
풋옵션	32,961	37,404	▲ 4,443
원월물	30,725	33,959	▲ 3,234

• 하락추세 밴드내 중앙선에서 재조정을 받으면서 내재변동성 다시 상승세로 전환되면서 내재변동성 VOLQ는 27.26%에 마감
• 20일 실현변동성이 31%로 하락하였다가 소폭 상승하며 31.60%에 마감하였으며 100일 실현 변동성은 34.97%로 아직도 지속 상승

VOLQ는 나스닥 100 지수의 만기 30일 남은 ATM 옵션 내재변동성으로 만드는 지수.

지수가 하락하면 내재변동성은 상승하는 경향이 있으나 최근 변동성 상승폭은 둔화되고 있어서 향후 지수시장의 변동성은 최근의 움직임보다 작을 가능성이 높음.

 

 

* 상승채널 하단으로 접근중

* 피보나치 23.6% 레벨과 200일 이동평균이 만나서 강한 저항선으로 작용했음

* 하락채널의 각도 변경

* MACD Cross 발생후 하락

 

* 하락 조정 밴드의 두께가 두꺼워짐에 따라 상승추세 전환까지는 시간조정 필요하므로 박스장으로 생각하고 전략 수립

* 38.2% 피보나치 레벨과 상승추세 밴드가 겹치는 13,500선이 지지선으로 작용하지 못하면 한단계 하락도 가능성 증가.

* MACD Cross발생후 0 이하로 하락함에 따라 반등시 추격 매수.

 

 

 

 

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테이바생각

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