금리상승은 어디까지? (2022년 4월 둘째주 나스닥 선물 투자 전략)

지수	종가	주간(%)	월간(%)	연간(%)
S&P500	4,488	-1.27%	-0.93%	-5.83%
나스닥100	14,327	-3.59%	-3.45%	-12.21%
다우존스	34,721	-0.28%	0.12%	-4.45%
러셀2000	1,995	-4.62%	-3.65%	-11.17%

 

① (월) 테슬라 실적및 머스크의 트위터 지분 9.2% 매입 발표로 기술주 상승

② (화) 브레이너드 연준이사 발언 ( 빠른 대차 대조표 축소, 연속적인 금리인상 ) 으로 금리 급등에 따른 조정

③ (수) FOMC 연준 회의록 발표, 대부분 참석자들이 빠른 대차대조표 축소 동의. 매달 950억불 대차대조표 축소 대체로 동의

상품	종가	주간(%)	월간(%)	연간(%)
유로선물	1.0903	-1.58%	-1.55%	-4.25%
호주달러선물	0.7468	-0.55%	-0.39%	2.77%
위안화	6.3633	0.02%	-0.27%	-0.16%
미10년울트라  국채선물	130.77	-2.98%	-3.47%	-10.52%

①(화) 호주중앙은행의 기준금리 동결, 6월 기준 금리인상가능성으로 호주달러 강세

②(화) 블레이너드 발언으로 장기 금리 급등하면서 장단기 금리차 역전현상 정상화

③(목) 실업 수당 청구건수가 16만 6천명 발표(54년만 최저 수준)되었으며 미연준 미국경제가 빠른 금리인상을 감례할 수 있을 것이라고 자신하고 있는 것로 보임.

 

i ) 머스크의 트위터 지분 9.2% 인수, 워렌버핏 HP 11% (42억불) 지분 투자 

ii) Fed 위원들의 코멘트 : 블레이너드 및 다수의 연준위원 발언과 FOMC 회의록에서 빅스텝 50bp 연속 인상 용인 발언, 빠른 속도의  대차대조표 축소 대한 대체적인 동의

iii) 러시아 추가 제재 및 전쟁범죄 뉴스 (키이우외곽 부차에서의 민간인 학살, 기차역 공격 등으로 “전쟁범죄” 행위폭로)

 

[테이바 생각]

i) 왜? 지금? 금리상승 초기인데 머스크는 트위터를 워렌버핏은 HP 지분을 매입한 것일까? “인플레이션이 너무 높아서   금리 인상속도가 따라 갈 수 없으므로 소비만 받쳐준다면 기업의 실적이 좋아질 수 있다는 역발상 아닐까?

ii) 지지난주는 Fed 위원들의 발언에도 영향을 받지 않던 금리및 주식시장이 급하게 영향을 받는 것은 FOMC 회의록 내용에 대한 Fed의 의사 확인하면서 향후 추가적인 금리인상에 대한 스트레스 테스트를 하는 것처럼 보임. Citi 4X 50bp레포트 영향을 받았는데 지난주에는 브레이너드에 이어 제임스 블러드 세인트루이스 연준의장이 6X 50bp 하는 것에 대한 시장 Impact에 대한 테스트를 하는 것으로 생각.  인플레이션 진정을 위하여 주가가 하락해야 한다는 의견까지 나오는 상황

iii)  석탄 수입금지등의 추가적인 러시아 제재와 유엔 인권이사회에서의 퇴출에도 불구하고 러시아가 상임이사국으로 유엔안전보장 위원회가 실제 취할 수 있는 조치가 제한적인 상황

 

나스닥옵션미결제약정	지난주	이번주	변동
전체	81,096	86,317	▲ 5,221
근월물	50,946	55,592	▲ 4,646
콜옵션	20,678	22,631	▲ 1,953
풋옵션	30,268	32,961	▲ 2,693
원월물	30,150	30,725	▲ 575

근월물 풋옵션 미결제약정 증가중 원월물 미결제약정 증가분 급감

인플레이션 우려에 따른 미국 금리인상과 QT속도가 빨라질 것으로 예상됨에 따라 장기 금리 급등하면 기술주 급락하면서 내재변동성 급등

내재변동성 월요일 상승으로 하락시도 하였으나 화요일  브레이너드 연준이사 발언으로 부터 시작해서 시장 급락하면서 내재변동성 급등후  횡보

 

내재변동성 VOLQ는 월요일 하락세 마무리되며 25.58% (+2.98%)로 반등 마감.

20일 실현변동성이 34%대로 하락 추세로 주가지수 급락  대비 내재 변동성 상승은 제한. 추가적인 이슈 없으면 내재 변동성 상승은 제한될 것으로 생각  

 

* 현재가 200일선 위로 상승시도 실패로 급락, 상승 추세 밴드 중앙까지 하락

* 피보나치 23.6% 레벨까지 강한 저항선으로 작용하며 하락

* 2주간 하락 채널을 뚫고 상승세 이어졌으나 지난주 하락세 전환으로 새로운 하락채널선 추가

* 강한 반등으로 하락채널을 뚫지 못한다면 추가 하락 가능성 높음.그러나 38.2% 피보나치 레벨과 상승추세 밴드가 겹치는 13500선이 지지선으로 작용할 가능성 높다고 생각.

* MACD Cross 발생함에 따라 하락 조정이 예상. MACD 지지선까지 급락시 매수대응

 

25.58%	1일	2일	3일	4일	5일
1 Sigma	1.62%	2.29%	2.80%	3.24%	3.62%
High	14,559	14,655	14,729	14,791	14,846
Low	14,095	13,999	13,926	13,864	13,809
2 Sigma	3.24%	4.58%	5.60%	6.47%	7.24%
High	14,791	14,983	15,130	15,254	15,364
Low	13,864	13,672	13,524	13,400	13,291

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테이바생각

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