중국만 제로 코로나 고수 (2022년 4월 첫째주 나스닥 선물 투자 전략)

i ) 코로나로 인한 중국 상하이 봉쇄에 따른 원유 수요 감소 기대로 유가 하락하면서 인플레이션 우려 완화로 금리 하락했으나 금요일 고용데이터 발표 이후 장단기 금리 모두 급등하였다가 장기 금리만 급격하게 하락 마감. (장단기금리 역전)

ii) 테슬라 액면 분할과 게임스탑, AMC등 밈 주식 상승으로 S&P500, DJI 대비 나스닥, 러셀 2000 의 강세

iii) 우-러 전쟁으로 인한 평화 협상 결과에 따른 시장의 변동

 

[테이바 생각]

i)    선진국들은 코로나 엔더믹 분위기인데 중국만 제로 코로나 정책으로 성장세가 꺾이는 양상임. 향후 중국의 제로 코로나 정책은 또 다른 불확실성으로 작용할 가능성이 있을 것 같음. – 중국의 수요감소, 생산차질은 전세계 공급망에 영향

>> 엔더믹으로 미국의 소비는 견조할 것으로 예상되어 주식시장 강세 유지되고 있으나 낙관하기 이르다는 생각

ii)   주가와 금리와의 연관관계가 깨어지는 경우들이 계속 발생하고 있으며 경제 지표 발표, Fed 위원들의 발언등의 뉴스들의 영향력이 약화되고 있으며 테슬라의 주식배당을 통한 액면 분할과 같은 효과, 중소형주중 Meme 주식의 상승을 보면서 시장 참여자들은 일관된 방향을 잡지 못하고 있는 것으로 보임. ( 채권매수세 모니터링 필요 – 장단기금리차 역전 )

iii)  우-러 전쟁을 통하여 세계는 에너지 안보와 식량안보에 대한 중요성을 다시 깨닫게 되는 계기가 됨.  미국은 유가안정을 위해 비축유 방출하면서 다른 우방에도 요구하고 있으며 ( 중국은 비축유 확대 – 에너지 안보 ) , 이란핵 협상 타결 노력중

 

미결제약정(계약수)	지난주	이번주	변동
전체	63,701	81,096	17,395
근월물	43,967	50,946	6,979
콜옵션	18,419	20,678	2,259
풋옵션	25,548	30,268	4,720
원월물	19,734	30,150	10,416

우-러 전쟁영향에 따라 등락을 반복하는 가운데 3월 분기말, 금요일 고용데이터 발표이후 24.03%에서 변동성 하락하여 22.60%로 마감.

고용데이터가 경기호조로 발표됨에 따라 단기금리 급등하면서 변동성 상승을 예상하였으나 오히려 변동성 하락.

-> 풋옵션 매수세 유입  

 

내재변동성 VOLQ는 상승추세 무너진후 반등없이 22.60% (-1.43%)로 큰 폭 하락마감.

내재변동성이 22%대 수준에 안착할 경우보다는 변동성이 급등할 가능성 있음.  아직 뉴스가 많이 남아 있음.

 

* 200일선 상승세

* 피보나치 23.6% 레벨을 통과하지 못하고 하락

이번주는 FOMC 회의록 발표에 특별한 매파적인 발언이 포함되어 있을 경우 금리가 주식시장에 다시 영향을 미치게 될 가능성이 있음.  기술적으로 피보나치 23.6% 가 200일선과 만나고 있기 때문에 강한 저항선으로 작용할 것으로 생각

 

MACD 조정없이 급상승

조정없이 급등한 MACD레벨로 보면 상승여력은 별로 없을 것으로 생각. 기술적으로 조정시 매수 전략 유효라 생각.

 

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테이바생각

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