기업실적 vs FED 금리인상 ( 2022년 4월 넷째주 나스닥 선물투자전략 )

지수	종가	주간(%)	월간(%)	연간(%)
S&P500	4,272	-2.75%	-5.71%	-10.37%
나스닥100	13,357	-3.86%	-9.98%	-18.16%
다우존스	33,811	-1.86%	-2.50%	-6.95%
러셀2000	1,941	-3.21%	-6.25%	-13.57%

① (화) 75bp 금리인상우려에 따른 금리상승에도 불구하고 기업실적 호조와 마스크 사용 의무화 해제등 뉴스로 주가 상승

② (목) 수요일 테슬라 실적호조로 급등 출발하였으나 파월의장의 5월 FOMC 미팅에서 50bp 금리인상 가능성, 9조달러 QT 발언으로 하락세 전환후 지속 하락

③ (금) “ 빅스텝“ 단어 등장으로 시장 투자심리 위축되면서 안전자산 선호 현상 심화

 

상품	종가	주간(%)	월간(%)	연간(%)
유로선물	1.0820	-0.32%	-2.30%	-4.98%
호주달러선물	0.7246	-2.37%	-3.35%	-0.29%
위안화	6.5041	-1.95%	-2.49%	-2.37%
미10년울트라  국채선물	128.66	-0.76%	-5.03%	-11.96%

① (화) 제임스 불러드 세인트루이스 연은  총재의 75bp (1994년) 금리인상 발언, IMF의 세계 경제성장률 전망치 3.6%로 하향 (이전 4.4%)

② (수) BOA의 10년채 매수 의견 제시하면서 금리 하락로 전환 (미국 장기채 수요증가)

③ (목) IMF에서의 파월의장의 50bp 금리 인상 발언과 긴도스 ECB 부총재의 7월 금리인상 동참 발언 (노무라 75bpX2)

 

Stock Heatmap — TradingView

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Economic Calendar (tradingeconomics.com)

Economic Calendar

S&P 500 Earnings 시즌 업데이트: 2022년 4월 22일 (factset.com)

S&P 500 Earnings Season Update: April 22, 2022

 

 

[지난주 Top 3 Key News]

i ) 주초반 테슬라, 넷플릭스 포함 기업들의 실적이 호조로 발표. ( 넷플릭스 구독자 감소 발표에 따른 사업 포트폴리오가 없는 기술주에 대한 매도 압력 강화)

ii) 미국 파월 의장의 5월 50 bp 금리인상 및 9조달러 QT 발언, ECB 부총재등 주요 인사들의 금리인상 지지 발언

iii) BofA는 장기채권 매수 추천하는 가운데 노무라는 75bp 금리인상 2번 레포트, 빅스텝(1%) 도 시장에서 언급되기 시작

 

[테이바 생각]

i)발표되고 있는 기업실적은 아직도 80%가 남았고 이번주에 많은 기업들의 실적 발표가 남아있음. 어차피 Fed를 믿기는 어려운 상황으로 기업실적 밖에 기대하기 어려운 상황.  게다가 실적이 잘나와도 Bearish 한부분을 더 집중해 보는 경향이 강해지고 있는 것으로 보임. 따라서 실적을 미스하거나 컨센서스 나쁘게 발표할 경우 주가 급락 발생가능성은 높음.

ii)미국, ECB 의 금리인상이 거의 확인되는 가운데 일본과 중국은 지속적으로 경기 부양 정책을 사용하고 싶은 것으로 보임. 따라서 이번주도 미달러화 강세 지속될 가능성이 높음. 또한 중국의 락다운 영향으로 위안화도 약세도 시작됨에 따라    위안화, 엔화의 향방에 미국 채권 이자율도 결정 될 것 같은 생각.

iii)미국 장기 금리에 대한 해외 유수의 기관들의 의견이 일치 되지 않고 있으며 의견에 따라 금리시장은 혼돈의 상태임. 인플레이션이 내려올 가능성이 낮아지자 0.5% X 4 회 예상에서 0.75% X 2회, 1% 인상까지 다양한 의견이 나오고 있는 상황을 보면 결과적으로는 3.5% 수준까지 금리 상승 가능성 높아졌다고 생각

 

 

E-mini Nasdaq-100 Options Volume & Open Interest - CME Group

E-mini Nasdaq-100 Weekly Options Volume & Open Interest - CME Group

• 실적호조로 주초 상승하다가 파월및 ECB의 금리 인상 발언으로 하락세 전환하면서  내재변동성 VOLQ는 32.79% (+5.53%) 에 마감
• 20일 실현변동성이 31%로 하락하고 VOLQ 내재변동성 상승하여 내재변동성(VOLQ)가 실현변동성보다 높아짐.
• 지수가 하락하면서 내재변동성 급상승하여 VOLQ가 전고점을 돌파할 가능성이 높아지고 있음.  이번주는 FOMC 를 앞두고 한주동안 실적 발표에 따라 급등락할 가능성이 높음. 기술주의 변동성이 커지고 있음에 따라 나스닥 100 내재변동성도 추가적 상승 가능성 있음.

* 상승채널 하단 돌파
* 38.2% 피보나치 레벨과 상승추세 밴드가 겹치는 13,500선이 지지하지 못하고 하락.
* 두터운 하락 채널
* MACD Cross 발생후 하락
* 금주중에 상승추세 (보라색) 밴드까지 반등후 안착이 안될 경우 50% 피보나치 레벨인 12,278 근처까지 한단계 추가하락 가능  
* MACD Cross발생후 0 이하로 하락함에 따라 지지선에서 반등시 추격 매수.

 

 

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테이바생각

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